공모주 청약(IPO)의 모든 것

 

증권사에 아무리 돈을 많이 가지고 가도 살 수없는 주식 종목이 바로 공모주 청약이다. 

카카오 게임즈, SK바이오사이언스 청약 등 21년은 공모주 청약의 한해였다고 할 수 있는데, 도대체 공모주 청약이란 건 무엇일까?

 

 

1. 공모주 청약이란, 

 

공모란 어떤 기업이 상장을 결정이 되었을 때 주식을 매수할 주주를 모집하는 과정을 말하는 걸로, 공모주를 구매 하겠다고 신청하는 것을 공모주 청약이라고 한다. 이렇게 설명하면 어려울 수 있는데 쉽게 말하면 상장이 예정된 공모주에 대해 미리 매수를 예약해서 상장 전 구입하는 것을 얘기한다.

 

 

2. 공모주 청약 왜 인기가 있을까?

 

공모주 청약이 시장에서 뜨겨운 이유는 공모주라는 특성때문에 있다. 공모주는 사전에 정해진 공모 가격에 청약해 주식을 배정받은 뒤에 상장 후 주가가 공모 가격보다 높아졌을 때 매도해서 차익을 얻기를 기대하는 종목이다

실제로 많은 기업들이 공모를 성공적으로 마친 경우가 많았기도 했고, 특히나 사전에 상장하는 기업에 대한 면밀한 정보수집을 선행하고 기업의 성장 가능성에 대한 확신이 있다면 성공적인 공모주 청약 투자가 될 수 있다는 점이 있다.  물론, 역시 많은 기업들 또한 공모에 대대적으로 실패하여 회사의 내적 가치보다 높은 손상을 받을 수 있으니 해당 산업을 냉정하게 바라보는 시선을 길러 투자에 유의해야 한다. 그리고 공모주 청약 또한 흐름이 있기 때문에 공모주 청약 경쟁이 치열해지며 가격에 거품이 생기는 21년 6월 기준 상장 당일 급락하는 경우도 최근 들어 많아 졌다.

 

 

3. 공모주 청약 전 체크사항

 

계약금, 청약 증거금, 청약 수수료 체크

당연히 예약을 하는 것이기 때문에 계약금이라는 것이 발생하게 되고, 청약 참여하게 되면 청약 증거금이 발생하게 된다. 

 

증거금이란, 

일정의 보증금의 개념으로 최종적으로 배당받는 주식수와는 상관없이 증거금(신청 주식 수량 * 주식의 가격)을 주관사에 내야 한다

*여기서 경쟁률이 높은 공모주의 경우 몇천만 원, 몇 억을 증거금을 넣고 1-2주를 사는 아이러니 현상이 발생한다

 

 

4. 공모주 청약 STEP 

 

1) 증권계좌 개설

현재 이용하고 있는 증권에서 개설하거나 공모를 주관하고 있는 증권사에서 개설해도 된다

* 상장을 진행하는 증권사를 주관사라고 하고, 상장 규모가 큰 경우에 여러 주관사가 붙게 되지만 그중 대표 주관사가 가장 중심적인 역할을 수행. 주관사별로 공모할 수 있는 주식 수가 다르게 배정된다

 

2) 공모주 대상 기업 스터디 - 투자 설명서, 증권발행실적 보고서 참고

투자이기 때문에 손실이 발생할 수 있다는 점을 염두에 두고 투자해야 한다. 그래서 보통 투자 설명서와 증권발행 실적 보고서를 보는데

금융감독원 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr/ 사이트에서 확인할 수 있다

투자 설명서를 통해 사업내용, 투자위험요소 등을 확인하고, 증권발행실적 보고서로부터 수요 예측 결과 및 의무 확약비율을 확인해야 한다

 

3) 공모가 결정 방법 및 수요 예측 

주관사는 수요예측을 통해 최종 공모가액을 결정하기 때문에 추후의 차익 실현에 영향을 준다.

일반적으로 최소 100:1을 넘어야 하는 것으로 보고 있다 (SK바이오팜 공모주는 323.02:1) 

*의무 보유 확약비율 도 확인해야

의무적으로 주식을 일정기간 동안 보유해야 는 약정이 있는데 이는 비율이 클수록 상장 초기 매수 가능한 물량이 적기 때문에 가격 상승효과를 볼 수 있다. 

 

3) 공모주 일반 청약

수요 예측 후 공모 청약이 진행된다. 이틀간 진행하게 되는데, 일반적으로첫 번째 날은 경쟁률 등을 눈치로 보고 두 번째 날에 많이 한다

경쟁률이 높다라는 의미는 주당 이익이 높을 가능성, 배정받을 주식 수가 낮을 가능성이 있다

경쟁률이 낮다는 의미는 주당 이익이 낮을 가능성, 상장 후 손해를 볼 가능성 

 

*경쟁률 확인 방법

 HTS에서 확인하거나, 금융감독원 전자공시시스템에서도 확인 가능

 

4) 청약하는 법

- 객장 직접 방문 

- HTS 활용 (대부분 사용하는 방법) 증권사 메뉴에서 권리/청약 파트에서 참여

- 전화로 참여(수수료가 비쌈)

 

5) 증거금 납입

청약 마감시간 3-3시 30분 전에 증거금을 납입, 증권사마다 다르니 주의

청약에 참여하게 되면 추후 경쟁률에 따라 청약 종료 후 2 영업일이 지나면 배정된 주식을 주식 계좌로 받고 (납입일) 증거금에서 배정된 주식금액을 제외한 나머지 금액을 계좌로 돌려받는 환불 절차를 밟게 된다

 

 

5. 공모주 청약의 최신 업데이트(21년 6월 기준)

 

올해 초 기회의 형평성을 개선하고자 금융당국은 공모주 균등배정 방식을 도입해 적은 돈으로도 공모주를 받을 수 있도록 만들었다

문제는 소액투자자라도 여러 개의 증권사에 계좌를 만들어 중복 청약이 가능했는데 증권사마다 신규 계좌 개설이 늘며 과열이 식지 않았고

또한 공모주 청약 경쟁이 치열해지면서 대출까지 받아서 공모주 청약에 참여하는 사람들이 많아졌다는 점 (공모주 청약에 신용 대출 6.8조 원 규모)에서 규제의 필요성이 제기되어 21년 3월 중복청약을 제한하는 자본시장법 개정안을 입법을 예고했고 6월 20일부터는 1인 1 계좌 청약으로 바뀌었다

 

 

6. 공모주 정보 찾는 법

공모 일정, 어떤 공모주 청약을 진행하는지는 KIND라는 사이트에서 공시를 한다.

https://kind.krx.co.kr/main.do?method=loadInitPage&scrnmode=1
IPO 현황에서 공모 기업, 공모 일정을 보는 것이 일반적이고 이용하고 있는 각자의 증권사의 홈페이지에서도 확인 가능하다